O estudo de viabilidade econômica e financeira é um passo importante para minimizar riscos na hora de decidir investir em novos projetos
Antes de investir em novos empreendimentos e projetos, é importante saber se o mesmo “pára em pé”. Existe o mercado? O negócio é rentável? Quais são os riscos? Em quanto tempo ocorrerá o break even e em que momento ocorrerá o payback? Terei recursos suficientes para enfrentar o mercado? Será que existem opções menos arriscadas?
O estudo de viabilidade econômica e financeira, auxilia empreendedores a responder tais questões e a descobrir se faz sentido investir.
A importância do Estudo de Viabilidade Econômica Financeira para a tomada de decisão em investimentos!
Investir em um negócio saber qual é a sua rentabilidade é bastante arriscado.
Para minimizar riscos e enxergar as melhores oportunidades, é preciso detalhar as hipóteses de receita e custos, além de uma projeção para os anos seguintes. Esse detalhamento possibilita:
- O desenvolvimento de análises de rentabilidade;
- Entender em quanto tempo o investimento voltará para o investidor;
- Comparar a rentabilidade do negócio com outras alternativas que tenham menor risco;
- Definir a necessidade total de caixa a ser aplicado para o capital de giro.
A primeira etapa da análise consiste em um estudo de mercado. É preciso avaliar como é o setor escolhido, quem e quais são as características do público alvo, dos concorrentes e fornecedores.
O entendimento do mercado do negócio é importante para que as oportunidades dentro do setor estejam claras e para que as hipóteses do projeto de quantidade vendida, preço, despesas e custos sejam devidamente fundamentadas.
Com o posicionamento da empresa e análise de concorrentes com as hipóteses de preço, quantidade, custos, despesas e investimento inicial, é então possível iniciar a análise financeira, que conterá:
- O desenvolvimento da Demonstração do Resultado do Exercício e do Fluxo de Caixa;
- Uma projeção futura da operação da empresa.
Finalizada as demonstrações, iniciam-se as análises de rentabilidade. As projeções são muito importantes, pois com estas são feitas as análises de atratividade do negócio. Aqui, surgem conceitos importantes para entender a rentabilidade, como:
- O Valor Presente Líquido (VPL), que traz o valor presente;
- Os Fluxos de Caixa projetados à uma taxa de desconto, que traduz o custo de capital do investimento;
- A Taxa Interna de Retorno (TIR), que calcula a taxa de desconto que teria o fluxo de caixa determinado para que o seu VPL seja igual a zero. (Essa taxa é comparada à Taxa Mínima de Atratividade (TMA), ou custo de oportunidade, que é o valor mínimo que o investidor espera que o negócio gere retorno);
- Payback, que indica quando, em anos, o dinheiro investido voltará integralmente para o investidor.
A Taxa Mínima de Atratividade (TMA) pode ser calculada de várias maneiras. A primeira forma é pelo WACC (Weighted Average Capital Cost), ou, em português: Custo Médio Ponderado de Capital.
O WACC leva em conta como a empresa se financia, seja por dívida ou por capital do acionista, e é uma média ponderada dos dois custos de financiamento, em determinado período.
Outra forma é pelo custo de capital do acionista, calculado através do CAPM (Capital Asset Pricing Model), em português: Modelo de Precificação de Ativos de Capital. Esse modelo de estudo de viabilidade leva em conta os riscos do investimento para calcular o retorno mínimo esperado.
Interessado em começar um novo projeto? Estamos aqui para ajudar você a elaborar seu estudo de viabilidade econômica financeira. Consulte-nos.